Introduccion a FOREX
Introduction to the Foreign Exchange Market
Introducción al Mercado de Divisas
El Mercado de Divisas, a menudo referido a como "Forex"
o "Mercados FX" es el más grande, mas liquido, y mas transparente
mercado financiero del mundo.
El movimiento medio diario ha excedido en nuestros dias los 2 trillones de
dolares. Todos los mercados de valores de EE.UU. combinados no alcanzan 3% del volumen
total comerciado en el mercado de FX.
A diferencia de otros mercados financieros, donde en la mayoria de los casos
usted solo puede obtener beneficios en situaciones de mercados en alza, en el mercado
de FX en todas las situaciones en que uno entra en una posición, ya sea comprando
o vendiendo una moneda se encuentra, simultaneamente vendiendo o
comprando otra moneda, lo cual significa, que, inversamente a lo que
sucede con otros mercados financieros cíclicos en los mercados de FX
hay las oportunidades interminables.
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conceptos basicos
El Concepto de Intercambio de Divisas o Forex significa el transferir o convertir
una moneda en otra simultáneamente. Toda operacion con monedas implica la
realizacion de una compra y venta
simultánea de dos divisas.Desde que las monedas son comerciadas
en pares, para ganar con un movimiento en una tasa de cambio es necesario comprar
la moneda que usted espera reforzará su precio y vender la que espera perdera
valor. Por ejemplo si usted cree que el euro (EUR) se va a apreciar contra
el dólar (Usd ) usted debe comprar el par EUR/USD; o en otras palabras
comprar el EUR y vender el USD. Alternativamente, si usted cree que el EUR se
va a depreciar contra el USD entonces usted debe vender el EUR/USD; o
vender el EUR y comprar el USD.
Cuando puede verse no hay necesidad de esperar un mercado alcista para
ganar, ya que en cualquier momento dado, una moneda se estará apreciendol
contra otra. El mercado de FX esta produciendo constantemente oportunidades
de invertir.
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Quien Comercia en el mercado fx?
Los agentes de cambio pueden ser separados en dos grupos, hedgers y especuladores.
Hedgers: Los gobiernos, las compañías (exportadores e importadores)
y algunos inversionistas a raiz de sus actividades poseen la necesidad de intercambiar divisas.
Los movimientos adversos entre su moneda local o doméstica y la divisa del
grupo con los que ellos negocian (en el cambio de bienes y servicios o en
inversiones) afectará el saldo de sus operaciones . Esta
es la razon principal de su participacion el mercado de compra venta de moneda extranjera.
Sin embargo constituye solo aproximadamente 5% del mercado total.
Especuladores: Estos grupos que comprenden bancos, lfondos, corporaciones
individuos particulares, ingresan al mercado con el fin unico de obtener un beneficio
de sus transacciones con divisas.
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pares de monedas
Cada moneda es reconocida por un codigo de tres letras. Por ejemplo EUR (representa
al euro y se refiere a la moneda europea), USD (representa al Dólar de Estados
Unidos).
Las monedas lideres a nivel mundial, a menudo denominadas "mayores"
son el EUR, el USD, el JPY (Yen japonés), la GBP (la Libra inglesa
o Esterlina), el CHF (el franco suizo), el AUD (el Dólar australiano) y el
DAC (el Dólar canadiense).
Las monedas son comerciadas en pares y de esta forma son expuestas. La divisa que aparece a la izquierda de la barra ("/")
se denomina divisa base y la divisa que aparece a la derecha de la barra se
la conoce como "secundaria" . Usted vera siempre el
codigo de tres letras representando la primer moneda, la barra y
otro código de tres letras representando la segunda divisa del par.
Por ejemplo, cuando considero el par EUR/USD, el EUR es la moneda primaria
y el USD es la moneda secundaria. El par moneda es seguido por un numero
, comunmente son cinco digitos con un punto decimal despues del primer digito. Esto
es conocido como el "tipo de cambio".
El tipo de cambio especifica cuántas unidades
de la divisa secundaria Ud. deberá pagar para comprar una unidad
de la divisa base, es decir, número representa la proporción
de una moneda contra el otro, y puede ser leído como "la cantidad de
la moneda secundaria necesaria para tener una unidad de la moneda primaria",
por ejemplo 1.2660. Esto significa, en nuestro ejemplo, EUR/USD 1.2660, que son
necesarios 1 dolar y 26.6 centavos para adquirir 1 euro.
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Ofertar y demandar o vender y comprar
Hay siempre dos números dados después de los pares de moneda, el primer
tiene siempre un valor numérico más pequeño que el segundo.
Esto se puede graficar haciendo uso del mismo ejemplo (EUR/USD 1.2660
1.2663). El primer número se conoce como el "La oferta" o "la
Venta"y el segundo número se conoce como la "compra" o la
"demanda".
El número más pequeño o la oferta (venta) (1.2660) representa el
precio bajo el cual uno puede vender la moneda principal y comprar la
moneda secundaria; vender EUR y comprar USD. El segundo precio "la
demanda" o "compra" (1.2663) representa el precio bajo
el cual uno puede comprar la moneda principal y vender el secundario; comprar
el EUR y vender los USD.
En la ventana de Trading el trader puede comprar el EUR contra los USD en 1.2847
o vender el EUR y comprar los USD en 1.2844. El trader puede también
comprar los USD contra el JPY en 117.60 y vender los USD y comprar el JPY en 117.57.
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calculo de sus ganancias y perdidas
Según lo visto anteriormente el tipo de cambio representa el valor
de una unidad de la moneda principal en los términos de una moneda
secundaria. Asi al abrir una transaccion opero con una suma
fija de la de la moneda principal, al cerrarla lo hago en la misma cantidad,
por ello el beneficio o la pérdida generada por el proceso de compra venta
estará expresado en la moneda secundaria.
Por ejemplo si un comerciante vende 100.000 EUR/USD en 1.2820 y después compra
100.000 EUR/USD en 1.2760, su saldo neto en EUR es cero (100.000-100.000) sin
embargo, en sus USD no es asi. El saldo en USD puede ser calculado
asi: 100,000*1.2820 =$128.200 (compra) y 100,000*1.2760= $127.600
(venta). El beneficio o la pérdida se expresa siempre en la segunda moneda.
Por simplicidad el Balance de Ganancias y Perdidas es mostrado en USD.
En este caso el beneficio generado por la transaccion es de $600.
Como puede ser visto de la ventana de posiciones abiertas abajo, en el
boleto número 411, el comerciante ha comprado 20.000 EUR contra
USD en 1.2806. La tarifa vigente al cerrar la posicion, esto es, al vender
nuevamente los EUR, es de 1.2844, por lo tanto el comerciante tiene un beneficio
38 pips, 20.000*0.0038= $76.
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un Pip
Podemos ver que en este caso el comerciante hizo 60 puntos o pips.Ya que, 1.2820-1.2760=0.0060.
Si 1 pip=0.0001, en una posición de 100.000 EUR/USD el pip vale $10
(100.000 * 0.0001).
En una posición de USD/JPY donde la tasa de cambio es de 118.30
una pip se calcula sobre 0.01. Podemos por lo tanto ver que una pip es
igual alultimo punto decimal en un cifra de 5 digitos . El valor de 1 pip en una
posicion de USD/JPY para una posición de 100.000 puede ser calculado como
sigue: JPY 100,000 * 0.01 = 1.000 JPY, en USD esto es igual a 1,000/118.30=
$8.45.
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ordenes - stops y limites
Como en otros mercados financieros, uno puede ingresar
al mercado forex a la cotizacion actual,mediante una orden de mercado o
a una cotizacion futura,a traves de ordenes conocidas como Ordenes
de Stop o de Entrada (Entry).
No obstante en comparación con otros mercados financieros,
poner órdenes en el mercado de FX es mucho más fácil, genera
resultados mucho mejores y brinda muchas más oportunidades y variaciones
en la estrategia de negocios.
Cuando usted desea abrir una transaccion en las condiciones
del mercado actuales una simplemente ejecuta una compra o una venta. Ahora
bien, el trader puede desear limitar su margen de potencial perdida en su posicion
abierta, asi, establece una orden de "stop" , a su vez puede
suceder que el trader desee ingresar a una posicion pero a una cotizacion mas conveniente
que la actual, ante lo coual establece una orden de "limite".
Según lo visto mas arriba,
una orden de stop se puede establecer sobre una posición abierta
existente para limitar la pérdida posible en esa transaccion. Por ejemplo,
si un trader abre una posicion de 100.000 EUR/USD (compra Euros contra Dolares)
en 1.2820, él está esperando obviamente que la cotizacion del
EUR/USD se eleve, asi él podra obtener un beneficio.
Sin embargo el comerciante puede desear limitar la pérdida que puede
emerger de su transaccion si contrariamente a lo que el espera, la cotizacion del
EUR/USD cae. Si la pérdida máxima que el comerciante está dispuesto
a tomar es $1.000 y él sabe que cada pip vale $10 (calculando: 100.000
EUR*0.0001= $10) , entonces él querrá fijar la orden de Stop
a 100 pips de su precio en este caso 1.2720. En 1.2720 el cliente perderá
$1.000 si no se cierra anterior y la plataforma de AVA ejecuta la orden si y cuando
la oferta (puesto que en este caso la orden de parada es una orden de la venta)
alcanza el índice de la parada de 1.2720.
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Ordenes – "Una cancela la otra" (o órdenes O.C.O"s,
segun sus siglas en ingles)), "Si hecho" (I/D"s) y "Trailing
Stops".
Según lo mencionado arriba hay muchas combinaciones
de órdenes que son posibles en el mercado de FX y en la plataforma
de AvaTrader. Las órdenes de stop y de límite como se describe
anteriormente son las órdenes básicas disponibles, todas las demás son
simplemente una combinación de ellas o de órdenes contingentes.
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O.C.O"s
O.C.O es la abreviatura de “una cancela la otra”. Esta
orden es utilizada contra una posición abierta, y basicamente opera
así, estableciendo una orden de Stop y una orden de Límite sobre
una misma posición abierta existente, primera que procede cierra la
posición, la orden de stop si experimentamos una perdida o la orden
de línite si obtenemos ganancias. Lo primero que sudeda primero cerrara la
posición y cancelara la restante órden.
Esto se puede describir mejor a traves de un ejemplo. Supongamos que
el trader ha vendido 250.000 AUD/USD en 0.7730 y él desea obtener un beneficio
de $1.250 USD pero está solamente dispuesto a arriesgar $750
USD de perdida, entonces él pondría las órdenes siguientes:
fijaría una orden de límite a 50 pips de diferencia de la cotización
actual, ya que como vimos un pip es 0.001 del valor de la posición, en
este caso 250.000 * 0.0001 es 25, 25 * 50 es 1250, por lo tanto la orden de
limite se estableceria a 0.7680, por otro lado estableceria una orden
de Stop a 30 pips de distancia de la cotizacion actual, para cerrar la
posicion ante la perdida de $750, en este caso a 0.7760
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I/D"s
La Orden I/D (iniciales en ingles para "If Done" ( "si hecho"
, "si realizado") es una variacion de la orden O.C.O., mientra esta se
coloca en una posición existente, la I/D se coloca en una transacción
aún no ejecutada.
Esto se puede graficar mejor atraves del siguiente ejemplo. Supongamos
que el trader desea vender AUD/USD en 0.7770 en 250.000 AUD pero la
cotización es actualmente 0.7730. Supongamos tambien, como
en el ejemplo anterior que desea obtener un beneficio de $1.250 USD pero está
solamente dispuesto a perder $750. Ante esto el trader debería
establecer las siguientes ordenes:
Primero se debe establecer una orden de limite, ordenando vender 250,000 AUD/USD
a 0.7770, luego colocar otra orden de limite que se activa si la primer orden se
realiza. Una orden I/D puede tambien tener una orden de Stop como
arriba, si el trader quisiera fijar las mismas condiciones que la orden de O.C.O ejemplificada
mas arriba es decir 50 pips de ganancia y una perdida de no mas
de 30 pips la orden se estableceria así:
Vender 250,000 AUD/USD a 0.7770 I/D 0.7720 Limit y 0.7800 Stop.
Debajo de nosotros podemos ver una orden real de I/D con una combinación
O.C.O, en este caso el trader ordena comprar 20.000 EUR contra USD en
1.2680 si ocurre ésto entonces se activará una orden de
stop sobre ella en 1.2670 (una pérdida máxima de 10 pips)
y un límite de O.C.O de 1.2790 para una ganancia de 110 pips.
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Trailing Stops
Una orden "Trailing Stop" o de stop activa, es una orden de stop
que mantiene una distancia preestablecida a la cotizacion actual mercado y se actualiza
de acuerdo a sus fluctuaciones. Esta opcion es muy usada ante rapidos movimientos
del mercado en la direccion que el inversor desea,asi, haciendo uso de esta
orden es posible conservar los beneficios obtenidos.
Esto se puede ilustrar mejor a traves de un ejemplo.
Supongamos que un trader abrió una posición comprando
200.000 USD/CHF en 1.2430 y que fijó una orden de Stop en
1.2380 con una Trailing Stop de 50 pips. El máximo que el comerciante
puede perder es 50 pips como arriba, no obstante la orden de Stop se actualizara
automáticamente con la variación de la cotización. Por ejemplo,
si el mercado se mueve a 1.2450 entonces la orden de Stop actualizara a 1.2400,
siempre guardando 50 pips de la cotización máxima.
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Hedging Trades
En la plataforma de AvaTrader, los usuarios tienen la oportunidad de "cubrir"
(to hedge) sus posiciones. "Cubrir" es una operación
que se ejecuta en sentido contrario a una transacción existente o a una
posición abierta. Éste puede ser un parcial o completa . Algunos
comerciantes prefieren hacer uso de esta oportunidad como parte de su estrategia de
negocios en lugar de verse obligados a cerrar una posición. Debe ser
tenido en cuenta sin embargo que aunque esta orden en la practica, de ejecutarse
en forma completa, da los mismos resultados que cerrar la posición,
en realidad deja abierta las posiciones, y que tanto la compra como la venta
deben cerrarse eventualmente.
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Rollovers
En la plataforma Ava Trader al fin de la jornada todas las posiciones abiertas deben
ser cerradas y abiertas nuevamente al inicio del nuevo día bursatil.
Esto sucede diariamente a las 21 Gmt. En este momento un "premium"
o "diferencial" es añadido o sustraido al saldo de su cuenta, revelando
la diferencia en las tasas de interes de las dos monedas de cada par de sus posiciones
abiertas.
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