Types de graphiques
Les indicateurs techniques
Les indicateurs techniques couramment utilisés
L"analyse technique est l"étude des données du marché
tels que l"historique, les données du cours actuel et la masse monétaire,
ceci afin de faire les meilleures prévisons de l"activité du
marché à terme. L"historique des données du cours
est généralement la donnée disponible la plus usitée
qui soit mis en place dans l"analyse.
L"historique des données du marché est conservé et constitue
des graphiques de différentes périodes. Le négociateur
technique peut analyser des graphiques périodiques variésqui appartiennent
à un laps de temps bien spécifique, dans le seul but de sélectionner
les niveaux d"entrées et de sorties d"une transaction. En étudiant
le graphique, le chartiste peut en un seul coup d"oeil avoir des renseignements
qui avec un peu de chance indiquent la direction que prendra l"instrument dans
le futur.
Il existe un éternel débat entre les fondamentalistes et les analystes
techniques sur la méthode analytique la plus performante. Les analystes techniques
prétendent que tous les fondements sont déjà élaborés
dans le cours. Ainsi, en dehors de catastrophes naturelles et d"évènements
inattendus dans le monde, le cours actuel qui prend en compte tous les renseignements
connus, est en mesure de faire une estimation valable. En fait les chartistes
cherchent des modèles ou des répétitions dans la mobilité
du cours afin de deviner les cours à venir. En d"autres termes,
ils cherchent des tendances !
L"analyse technique assume trois points principaux :
1. Les fondements sont déjà élaborés dans le cours.
2. L"histoire a pour habitude de se répéter. Il suffit donc
d"étudier le passé et de le projeter dans l"avenir.
3. La tendance est la clé – constatez la tendance d"un
instrument puis suivez-le. Généralement il y a trois fluctuations
: la hausse, la baisse ou de côté. Une fois la tendance établie,
on peut sélectionner un point d"entrée pour commencer la négociation.
Avec les années, différentes manipulations mathématiques ont
été imposées sur les cours du marché ainsi que
sur les masses monétaires. Les manipulations en question, aussi appelées
études, ont aidées les analystes techniques à se focaliser
sur l"identification des tendances ainsi que sur les niveaux d"entrée
et de sortie.
Comme pour toutes les analyses, la disipline est l"aspect le plus important
de l"étude. N"hésitez pas à vous fier à vos
recherches si elles vous montrent que quelque chose est sur le point de se passer.
Ne changez pas vos plans pour le marché. Si vous vous trompez,
ce n"est pas grave, l"important est de toujours s"en tenir à
son plan. (Voir : Quelques tuyaux sur la technique du trading et Le
guide du trading et des conseils utiles pour négocier).
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Les types de graphiques
Il existe trois principaux types de graphiques : les
lignes, les barres (aussi appelées bâtons) et les chandeliers.
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Le graphique en ligne est à la fois le plus élémentaire et
le plus simple, il relie les prix de clôture.
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Le graphique en barres donne de plus amples détails car chaque période
est représentée par une barre. Les barres ne montrent pas seulement
la fluctuation des prix d"une période à celle qui la suit, elles
indiquent aussi la fluctuation au sein même d"une période.
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Les chandeliers ressemblent aux graphiques en barres sauf qu"il y a des "corps"
en couleurs qui permettent à l"observateur de repérer en
un coup d"oeil beaucoup plus de détails sur les fluctuations d"une
période. Chaque période est faite d"un chandelier qui consiste
en un corps et d"une mèche à chaque extrémité. Le
corps de la bougie est ensuite colorié, généralement en rouge,
puis en bleu ou en vert. La mèche représente la période
en hausse ou en baisse, alors que le corps représente son ouverture ou sa
clôture. La couleur permet de savoir si dans cette même période,
les prix sont en hausse ou en baisse. Si le corps de la bougie est rouge,
le haut de cette dernière indique le prix d"ouvetrure alors que
le bas représente le prix de la clôture. Une bougie bleue ou verte,
représenterait la situation inverse.
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Les Périodes
Les graphiques sont considérés comme une suite de prix journaliers. Le
plus rapide des graphiqes mobiles est celui qui représente l"écart
minimum des cours. On ne trouve qu"un seul modèle
de ce dernier car, qu"il s"agisse du bas, du haut, de l"ouverture
ou de la clôture, il n"existe qu"un seul et même prix durant
cette période.Chaque point sur le graphique représente un seul écart
de cours ou un seul prix indicatif. La période suivante est
habituellement un graphe d"une minute qui augmente périodiquement de
5 mn, 10 mn, 30 mn, 1 heure, 4 heures puis devient quotidien, hebdomadaire et mensuel.
Plus longue est la période, plus lent est le graphique. Les graphiques de
longues périodes présentent des tendances plus stables, ceux
qui montrent des périodes courtes sont plutôt utilisés afin
de choisir les points d"entrée et de sortie.
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Les indicateurs techniques
Il existe de nombreuses sortes d"indicateurs techniques. Il est cependant possible
de les regrouper en cinq types.
1. Les indicateurs de tendance : Les tendances, comme nous
l"avons vu précédemment, montre la persistence des directions
que prennent les prix, en hausse, en baisse ou de côté. Les indicateurs
de tendance lissent l"historique des prix pour confirmer la tendance du
marché. Les plus usuels d"entre eux sont les moyennes
mobiles. De simples lignes de tendance peuvent aussi être utilisées
de cette manière en dessinant une ligne qui relie les points hauts et les
points bas sur un espace de temps. Elles sont aussi utilisées pour former
des tunnels et des triangles en tant qu"analyse commune. De même
qu"on se sert des lignes de tendance afin de sélectionner les niveaux
de support et de résistance.
2. Les indicateurs de force : Il s"agit essentiellement
d"un indicateur de volume dont on se sert beaucoup plus dans les marchés
à terme que dans les marchés des changes. En fait le plus usité
d"entre eux est le volume.
3. La volatilité: Celle-ci mesure les fluctuations et
les montre sur un certain laps de temps. Ces indicateurs aident à indiquer
précisément les niveaux de support et de résistance. Le plus réputé
d"entre eux s"appelle les Bandes de Bollinger.
4. Le cycle: Ce genre d"indicateur a tendance à
trouver des modèles, ou plus exactement des cycles de répétitions. Celui-ci
est aussi plus populaire dans les autres marchés financiers. Elliot
Wave est l"indicateur de cycle le plus renomé.
5. Momentum ou Oscillateurs: Ces indicateurs tracent la vitesse
à laquelle les prix bougent dans un laps de temp donné. Le Momentum determinent
la force ou la faiblesse d"une tendance au fur et à mesure de sa
progression dans le temps. Le Momentum est le plus haut au commencement
de la tendance et le plus bas lors des points tournants. Tout changement de direction
des prix suffit au Momentum pour avertir d"une faiblesse.
Si des prix extrêmes surviennent avec un momentum faible, une fin de
mouvement dans cette direction est signalée. Si le momentum a une
tendance forte et les prix sont uniques, il est alors signalé un possible
changement dans la direction du prix. Les indicateurs stochastiques, MACD et
RSI sont les indicateurs momentum les plus populaires.
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Les indicateurs techniques les plus communément usités
Les moyennes mobiles
Les moyennes mobiles sont des indicateurs de tendance. Les négociateurs les
utilisent comme outils afin de vérifier les tendances existantes, d"identifier
les tendances qui apparaissent et d"indiquer leur fin. Les moyennes
mobiles sont des lignes régulières qui permettent aux négociateurs
de voir les mouvements des prix à long terme sans les fluctuations des
prix à court terme.
Parmi les trois moyennes mobiles, la plus commune est la moyenne mobile simple.
Les deux autres sont pondérées et exponentielles.
Toutes les moyennes mobiles sont calculées en tant que moyenne d"un
nombre spécifié soit d"un prix bas, d"un prix haut ou d"un
prix de clôtture de la période. La différence entre les
trois est la pondération ou l"importance placée sur chaque période
en particulier. Les moyennes mobiles pondérées et exponentielles,
par exemple, attachent une plus grande importance aux derniers prix, alors
que la simple attache la même importance aux trois périodes choisies.
Chaque nouveau point de la moyenne mobile élimine la période la plus
ancienne pour introduire la plus récente. Les changements d"une
moyenne mobile dépendent du nombre de périodes choisies, plus le nombre
est grand et plus lente sera la moyenne. Certains négociateurs mettent en
jeu différents nombres de moyennes mobiles, chacune appartenant à
une autre période. Ils agiront ainsi jusqu"à ce qu"ils trouvent
une suite de moyennes mobiles qui selon eux correspond au meilleur
indicateur du comportement de l"instrument étudié.
Losque l"on choisit de travailler avec une moyenne mobile dans un marché
tendant idéalement vers le haut, le prix courant ne devrait pas tomber plus
d"une fois en-dessous de la ligne de la moyenne mobile choisie. Durant
les tendances croissantes, la moyenne mobile doit former une ligne de support et
une ligne de résistance lorsque la tendance est descendante.Si la tendance
croissante continue et que la ligne de moyenne mobile est rompue
à plusieurs reprises, cela indique que la ligne de moyenne mobile choisie
est trop rapide et qu"elle n"a pas été assez lissée.
Si , par exemple, une moyenne mobile de 30 jours a été utilisée
par exemple, une période de 45 jours aurait été préférable
pour cet instrument en particulier.
Une fois satisfait de la conduite de la ligne de moyenne mobile par rapport aux
cours actuels, le négociateur peut utiliser la ligne soit
pour continuer une tendance soit pour y mettre fin. Si le prix se ferme deux
fois en-dessous de la ligne de moyenne mobile dans un marché qui tend vers
le haut, ceaà signifie la fin de la tendance et qu"il est temps de sortir
une position longue. La logique veut que ce soit l"inverse au cas où
le marché tend vers la baisse. le prix actuel doit se fermer deux fois au-dessus
de la moyenne mobile pour indiquer que la tendance à la baisse est terminée.
Les moyennes mobiles peuvent aussi être utilisées en paires. Beaucoup
de négociateurs trouveront tout d"abord la moyenne mobile à long
terme, mentionnée ci-dessus, et ajouteront une moyenne mobile plus rapide
( dans une période plus courte) en tant qu"indication antérieure
à la fin de la tendance. Si la moyenne mobile la plus courte croise
la moyenne mobiIe la plus lente, Cà peut être un point de
sortie antérieur pour une tendance.
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Les stochastiques
La stochastique lente est la plus communément employée. On fait aussi
usage d"oscillateurs stochastiques afin de déterminer soit la
force d"une tendance soit le moment où la fin de la tendance
approche. Les calculs stochastiques sont représentés par
%K (plus rapides) and %D (plus lentes) qui oscillent sur une échelle de 0 à
100.
Les calculs qui se trouvent derrière les oscillateurs n"on pas d"importance,
ce qui compte c"est la signification des lignes ainsi que leur emplacement.
Lorsque les lignes passent au-dessus de 80, ceci est l"indication d"une
forte tendance à la hausse. A l"inverse, quand les lignes passent en-dessous
de20, cela indique une forte tendance à la baisse. Quand la ligne %K croise
la ligne %D, ceci peut être signe d"un changement de tendance
et un possible point de sortie. Une absence de tendance apparaît lorsque
les prix ont une fluctuation apparemment normale mais que les stochastiques commencent
à se chevaucher les unes sur les autres.
Les stochastiques donnent leur meilleur signal quand les deux lignes se déplacent
au même moment vers de nouvelles zones tout comme les prix actuels. Celà
indique la continuation d"une tendance. Toutefois quand les stochastiques
se croisent dans une direction différente d"une tendance prolongée, celà
signifie qu"il faut soit sortir soit changer les directions.
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L"indice de force relative (RSI)
Le RSI est un autre oscillateur momentum. Il essaye de sélectionner
les effets de revirements dans la tendance. Tout comme les stochastiques,
ils se lisent sur une échelle qui va de 0 à 100. Si le RSI
est supérieur à 80 alors l"instrument est perçu en
surachat. Par contre, si le RSI est inférieur à 20,
l"instrument est alors perçu en survente. Il ne faut négocier
sur RSI qu"à l"occasion de changement de direction
supérieur à 80 ou inférieur à 20. Il est important de
savoir que les lignes du RSI peuvent souvent rester au-dessus de 80
et en-dessous de 20 pendant de longues périodes du fait de la forte tendance
des marchés (à la baisse ou à la hausse).
Plus la période du RSI est courte et plus l"instrument
est rapide et le nombre de signaux est aussi supérieur. C"est
à ce moment là que le négociateur doit trouver la posologie
qui lui convient. Les négociateurs journaliers utilisent souvent des lignes
courtes afin de recevoir des signaux réguliers, par contre les négociateurs
à plus long terme se serviront d"un Indice de force relative
plus long.
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Les bandes de Bollinger
Les bandes de Bollinger sont des indicateurs volatiles qu"on utilise
afin d"identifier les hausses et les baisses extrêmes par rapport au cours
actuel.
Les bandes de Bollinger sont basées sur une série de
nombres d"écarts types de la moyenne mobile. L"instrument tente
essentiellement d"indiquer les niveaux de support et de résistance ou
les bandes de la négociation qu"on anticipe.
Le négociateur peut choisir et agencer la moyenne mobile afin d"y
mettre les bandes de Bollinger ainsi que les écarts types
à utliser. Avec le temps, le négociateur peut agencer ces derniers
pour les adapter à son propre style de trading. Le format utilisé
par défaut est habituellement de 20 jours de moyenne mobile et de deux
écarts types de la moyenne mobile.
Une rupture au-dessus ou en-dessous des bandes de Bollinger peut
signaler un point de sortie ou un renversement de tendance.
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Convergence /divergence de la moyenne mobile (MACD)
Le MACD est une étude réhaussée des moyennes mobiles
et tient le même rôle qu"un oscillateur. Le MACD
détermine la différence entre une myenne mobile exponentielle de 26
jours et une de 12 jours.. Une moyenne mobile de 9 jours est généralement
utilisée comme une ligne de signal. ainsi lorsque le MACD
passe en dessous de la ligne en question on verra apparaître un signal
orienté à la baisse, alos que si celui-ci passe au-dessus de la ligne
mentionnée, c"est un signal orienté à la hausse qui apparaîtra.
Les négociateurs se servent du MACD pour les renversements de tendance. L"apparition
de divergeance entre le MACD et les prix, par exemple,
constitue un fort signal technique pour anticiper un retournement de tendance.
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Les Retracements Fibonacci
Les niveaux de retracement Fibonacci sont une série de numéros qui
indiquent des changements de tendance d"après des pics ou des creux
précédents. A la suite du mouvement important d"un taux, les
prix retracent souvent une portion significative du premier mouvement. Alors
que les prix retracent, les niveaux de support et de resistance,
eux, ont souvent lieu aux niveaux de retracements de Fibonacci, ou à
leur proximité.
Sur les places financières, la série de rartios généralement
utilisée est : 23.6%, 38.2%, 50% et 61.8%. Les niveaux de
retracements Fibonacci sont dessinés en reliant deux points significatifs,
un haut et un bas. Le retrait représente une corection dans une tendance
et non pas la fin de la tendance. Les retraits les plus significatifs sont : .Les
niveaux 38.2%, et 61.8% .
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