基礎的分析の紹介

基礎分析の紹介

経済指標要約 

基礎分析の紹介

基礎分析は金融市場で、将来の活動を決定することを目的として、問題の経済を意味して定量化する経済、社会、政治に置けるデータです。

アナリストは長年重要な分析の立場に分類されています。しかし、事実純粋な技術者、原理主義者は少ししかいません。技術的なアナリストは、様々な影響を無視することはできません。そして、経済発表と基本的なアナリストのタイミングは歴史的価格と、不安定性から出される信号も無視できません。

各経済発表を全て見て、全てを理解するのは時間的にもかなり難しいことです。今日の世界市場では、政治、社会的状況や、特に政治が影響を及ぼしていることは事実です。しかし、基礎を学び、経済の基本的なことをさらに追求していくことによって、劇的に理解できてくるでしょう。

無数の経済発表がある中、そして発表に影響する性質と可能を理解することができる反面、いろいろな情報に時間がかかり、効果的取引に追いついていけなくなる可能性もあります。

それは、基礎の先には沢山の情報があります。多くについて、少しを知りという方法は、主な価格に関しては、より重要かもしれません。

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経済指標要約

経済指標は、金融、経済、社会から影響する経済が反映されているデータの、数値発表です。これらは、政治、民間機関やいろいろなメディアから発表されます。これらの統計は、公の場で予想され予定通りの時間に公表されます。経済の様態と強さを見るために多く用いられます。多くのトレーダーがその発表の予想を理解している為、発表段階で、ボリュームの変化を引き起こし、いろいろな通貨価格はしばしば変動します。

沢山の経済発表を常に更新させ、全てを見るより、少しの重要な情報を知っていることが重要となります。

※以下は基本的な経済発表のガイドです。

1. 経済カレンダー

経済発表の日程を性格に知っておく必要があります。トレーダーにとって必要な経済発表の日時を知るために、カレンダーで確認してください。(経済カレンダー参照)全ての経済指標が市場を動かすとは限りません。また、発表前に市場に反映し、その日の市場や、その週の市場を動かすかもしれません。

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2. 経済情報の理解

経済の特定の様子がデータで明らかになっている事を理解してください。成長から測られる幾つかの経済面があります。例えば、ＧＤＰ、インフレ、ＰＰＩ、ＣＰＩ、雇用、利子レート、消費者の信頼などです。これらを理解していくと、経済指標とこれらの関係は非常に精通しています。

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3. 自分の指標を持ってください

前に記した様に、毎日公表される無数の指標があります。これらを全て見るというのは不可能であり、時間の浪費にしかなりません。幾つかの経済指標を見つけ、トレーダーの動きに見合ったものを探してください。そして、常に最新のものに集中してください。

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4. 予想

データ自体は、市場予想と実際の結果の違いは、それほど重要ではない時もあります。もちろん、市場の予想は重要です。それらがあって、価格に組み込まれます。しかし、発表によって予想が変えられる事も起こります。例えば、0,25％のレートの引き上げが期待され、実際変わらなかったという状況で、発表後にそれ以上の引き上げが起こるというケースも実際にあります。

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5. 新しい情報の理解

全ての予想外の発表が引き金となって市場を動かすわけではありません。前に公表されたデータの改訂は、市民に公表される新しい経済指標に含まれます。しかし、これらのデータは時々曖昧です。長続きしている耐久性のある通貨が上昇し、その月に市場が下落を予想しているならば、その情報は、下向き方向への情報へと変更または、訂正されています。このケースの場合、前の月は、0.4％上昇するという情報が、現在の情報では、0.1％の上昇という情報に変更されているはずです。このように、常に改訂されているものを理解しすることが大切です。

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6. 通貨クロス

取引は、一つの通貨に対してもう一つの通貨で交換されます。一方の通貨は条件が良くも、もう一方の通貨は条件が悪いということもありえます。

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指標の種類

経済指標は、しばしば先行指標または、遅行指標といわれます。先行指標は、経済の傾向や特定のパターンが始まる前に関しての指標です。これは、経済の予測をします。また、遅行指標は逆で、経済が既に特定の動きや、傾向が始まってからの指標です。

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米国の経済指標

Non-Farm Payrolls, (New Jobs Created) not including Agriculture.

• 第一金曜と毎週月曜のニューヨーク時間午前８時３０分に発表
• 重要性－市場主動
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貿易収支・米国の貿易赤字

• 貿易バランスは、輸出の総量対、輸入と商品とサービスの計算をします。バランスは１９７０年代から赤字でした。
• 公表は、月に約１０回程ニューヨーク時間午前８時３０分
• 重要性－市場主動

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コアＣＰＩ、消費者物価指数

• ＣＰＩはある一定の量の商品の価格と、環境によって影響されるサービス、都会に住む消費者から支払われる価格を計算します。コアＣＰＩは強く影響されるそれらの同じ商品（食料とエネルギー）は除きます。
• 公表は、月に約１５回程ニューヨーク時間午前８時３０分
• 重要性－市場主動

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ＩＳＭ製造

• 製造業の供給、経営を含む研究は、製造業部門での徴候を与えます。
• 公表は、毎月営業開始初日ニューヨーク時間午前１０時
• 重要性－市場主動

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小売販売

• 小売店の毎月の売り上げ（消費者が買う値段）を計算します。この指標は、個人の出費の影響を示します。
• これは、個人支出の指標の中で最もタイムリーであり、通常の季節、祝日、取引日の違い手で調節されます。
• 公表は、月に約１５回程。
• 重要性－市場主動

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ミシガン消費者心理

• 米国経済の消費者コンフィデンスは米国の5000世帯の調査を毎月行います。
• 予告報告は、月に約１５回程。最終報告は、毎月末の火曜日。
• 重要性ー市場主動

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国内総生産（ＧＤＰ）

• 米国における資産、労働のもたらす、サービス、商品、生産の出力。
• GDPは国の経済が成長（または、縮小）を示していて、経済生産高と成長の幅広い指標といえます。
• 四半期のデータは毎月変更されています。公表は、４週間後の月末。
• 重要性－市場主動

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供給経営指標の為の学会

• ISMは、季節的に調節された景気動向指数の5つの指標（新規注文、生産、収入、配達、在庫総額、雇用）に基づいた影響の異なる総合指数です。
• 重要性－高

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国民貯蓄(%)

• 自由に使える個人収入の個人貯蓄パーセンテージ。
• 貯金の率は、経済活動に直接的な影響を及ぼします。貯蓄率が高い場合は、ほとんど経済にお金が流れていないことを示します。貯蓄率が低い場合は、消費者の出費がおおく、経済をあおります。しかし、貯蓄のマイナス率は、市民が借金をしている状態と同じ事を意味します。この場合、短期間の成長は考えられますが、容認できません。
• 重要性－高

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毎週の先行指標（毎月）

• 毎週の先行指標は、以下の７つの指標に基づく総合指標です。JOC-ECRI材料物価指数、抵当、債権品質、スプレッド、債権利回り、失業保険受給申請 。
• WLIは先行指数を予測して、景気循環を評価する指標を用いて、迅速かつ確実に経済傾向を示します。それは、最低値の場合は、中央値の３ヶ月前に解ることが出来、ピークの場合は、中央値より１０ヶ月半前に解ります。
• 重要性－中

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耐久消費材の新規注文（１０億）

• 季節的に調節される耐久消費材の新規注文
• 耐久性消費材の注文は、即時配送、将来配送の為、国内製造業者に新しい注文がだされます。
• 耐久性消費材は、そのサービスが延長される長い期間（３年間）の間の利益と定義されています。
• 耐久消費材の注文は不安定ではあるが、将来の経済活動の指標として用いる事ができます。メーカーが生産を増やす前に注文が入らなければなりません。逆に言えば、注文の減少は、生産の削減となります。 
• 重要性－中

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PPI – 生産者物価指数

• 製造者価格指数－生産者物価指数は季節的に調節されません。
• 製造者のレベルのインフレーションであり、サービスは含みません。一般的にＰＰＩの急増は、株と債権市場の低下を誘発します。
• ＰＰＩは、最も経済指標に多く使われ、完成した商品、製造段階の商品、加工前の商品に対するものです。
• 重要性－中

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米国失業率 (%)

• 季節により調節される多くの失業者と労働力の間の比率。
• 失業率は、全体的な経済安定の指標です。低い率の場合、強い経済を示し、求職者は容易に仕事が見つかる状態であり、高い率の場合は、弱い経済を示すかもしれません。
• 重要性－中

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居住に関する建築許可

• 季節的に調節されない、建築許可によって認可される新しい私有住宅単位。数字は、全体のシングルユニット・マルチユニットの構造を含む許可です。
• 住宅経済は、経済活動の先行指数である傾向があります。季節変動を除いて、住宅の建築または、売上高の増加（減少）は、事実、投資出費の3分の1～4分の1と、国民経済の5％を占めており、経済の増減と繋がっています。
• 重要性－中

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工業生産

• 国内工場の鎖のウェイトの変化、生産率と、生産能力と同様に鉱山の実用性や、工場と鉱山との間でどれだけの資源が使用されているのか。（一般的に設備稼働率と呼ばれる）
• 製造業部門は、経済の４分の１を占めています。
• 設備稼働率は、どれほどの工場能力が使用中なのかを推定し現します。
• 重要性－中

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組織統合マネージメント (PMI)

• 全米購買部協会指数(NAPM)協会は、国家の製造状況の毎月の総合指数を発表します。
• 新規受注、生産、供給元納期、受注残、在庫、価格、雇用、輸出受注と輸入に関するデータから構成されています。
• 製造と非製造業者の指標に分けられます。
• 重要性－中

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建築着工

• 建築着工報告は、毎月開始される住居の単位の数を計ります。
• 建設のスタートは、建物の基盤の発掘の始まりと定義されており、主に居住用住宅から成ります。
• 住宅はまさしく金利であって、敏感な最初の部分に反応する金利の１つです。
• スタートの重要な反応は、許可が変える金利がピーク又は、谷に近い合図です。前の月からのパーセンテージの変化の分析に集中してください。
• 報告書は、次の月の中頃に報告されます。
• 重要性－中

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雇用報酬調査 (ECI)

• 従業員雇用は、全ての州と２２５の大都市圏の５００以上の産業というかなりの数です。
• 雇用見積もりは、パートタイムとフルタイムの国のビジネスと政府主流で働く従業員の報酬の計算と大企業の調査に基づいています。.
• 重要性ー中低

ドイツ経済指標

IFO調査（活動からの収入）

• 景況感
• 重要性－中

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日本の経済指標

短観調査

• 地域調査または、信頼調査。
• 日本企業の経済調査は、日本の主な銀行から発行されます。通貨政策を発行するためにそれらは使われます。
• 報告書は、年に４回（４月、７月、１０月、１２月中）に公表されます。
• 重要性－中

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機械注文

• 重要性－中

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