Introdução a FOREX
Introdução ao Mercado de Foreign Exchange
O Mercado FX
O mercado de Trocas de Divisas, geralmente chamado de "Forex" ou "mercado FX" é o maior, mais líquido e mais transparente mercado financeiro do mundo. O seu volume de negócios diário ultrapassa os 2 trilhões de USD. Todos os mercados de ações dos U.S.A. combinados não alcançam 3% do volume total negociado no mercado FX.
Ao contrário dos outros mercados financeiros, onde na maioria dos casos você somente pode lucrar nos mercados em crescimento, no mercado FX sempre que alguém entra em uma posição, ele está "long" (comprado) em uma moeda e "short" (vendido) em outra simultaneamente, o que significa que em oposição aos outros mercados financeiros cíclicos no mercado FX existem oportunidades intermináveis.
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Conceitos Básicos
O termo "Foreign Exchange" significa a trasferência de uma moeda em outra simultaneamente. Uma vez que as moedas são negociadas em pares, para lucrar com a mudança em uma cotação você precisa comprar a moeda que espera que vai se fortalecer e vender a outra. Por exemplo, se você acredita que o Euro (EUR) vai apreciar em relação ao dólar (USD) você vai comprar o EUR/USD; em outras palavras, comprar o EUR e vender o USD. Alternativamente, se você acreditar que o EUR vai depreciar em relação ao USD você venderia EUR/USD; ou venderia o EUR e compraria o USD.
Como pode ser visto, não é preciso esperar por um "bullish market" (período prolongado de aumento generalizado nos preços) para lucrar, pois a qualquer momento uma moeda está se fortalecendo em relação a outra. Assim sendo, o mercado FX está constantemente produzindo oportunidades de investimento.
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Quem Negocia no Mercado FX?
Os traders de foreign exchange podem ser separados em dois grupos, hedgers e especuladores.
Hedgers: Governos, empresas (exportadoras e importadoras) e alguns investidores que possuem exposição à variação cambial. Momentos adversos entre a moeda local ou doméstica e as cotações estrangeiras com o grupo que eles estão fazendo negócios ou investindo vão afetar seu resultado final. Essa é a essência de todas as negociações de Forex, no entanto representa apenas, aproximadamente, 5% do mercado atual.
Especuladores: Esse grupo que abrange banco, fundos, corporações e indivíduos - criam uma exposição artificial às cotações de forma a lucrar com as variações ou movimentos no preço.
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Pares de Divisas
Pares de Divisas: Cada moeda é reconhecida por um código de três letras. Por exemplo o EUR (é o EURO e refere-se à moeda européia), USD (é o dólar norte americano). As moedas líderes mundiais (frequentemente chamadas de principais ou "majors" em inglês) são o EUR, USD, JPY (Yen japonês), GBP (Pound Britânico ou Sterling), CHF (Franco Suíço), AUD (Dólar Australiano) e o CAD (Dólar Canadense).
As moedas são negociadas em pares e mostradas da mesma maneira. Sempre tem o código de três letras uma barra e outro código de três letras. A primeira moeda refere-se à moeda "base" ou "primária" e a segunda à "secundária".
Por exemplo ao olhar para EUR/USD o EUR é a moeda base e o dólar USD é a moeda secundária. O par de divisas é então seguido por um número, tipicamente de cinco dígitos com um ponto decimal depois do primeiro, por exemplo 1.2660.
O número representa a razão de uma moeda em relação a outra e pode ser lida como "a quantidade da moeda secundária necessária para ter uma unidade da moeda principal". No exemplo dado acima, EUR/USD 1.2660, é preciso 1 dólar e 26.6 centavos para comprar 1 Euro.
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Bid e Ask ou Venda e Compra
Há sempre dois números depois do par de divisas, o primeiro sempre tem um valor númerico inferior ao segundo. Isso pode ser ilustrado mais uma vez trazendo o mesmo exemplo (EUR/USD 1.2660 1.2663). O primeiro número é chamado de "Bid" ou "Venda" e o segundo número é conhecido com "Ask" ou "Compra".
O menor número ou o Bid (Venda) (1.2660) representa o preço onde a moeda principal é vendida e a moeda secundária é comprada; vende o EUR e compra o USD. O segundo preço o Ask (Compra) (1,2663) representa o preço onde a moeda principal é comprada e a secundária vendida; compra EUR e vende USD.
Na janela abaixo o trader pode comprar o EUR em relação ao USD a 1.2847 ou vender o EUR e comprar o USD a 1.2844. O trader pode também comprar o USD em relação ao JPY a 117.60 ou vender o USD e comprar JPY a 117.57.
Calculando o seu P&L
Como falado acima a cotação das divisas representam o valor da moeda secundária correspondente a uma unidade da moeda principal. Uma vez que ao gerar uma ordem é executada uma negociação com o valor da moeda principal e ao fechá-la é realizada também no mesmo valor, o lucro ou perda gerado pela operação de abertura e fechamento da negociação será na moeda secundária.
Por exemplo, se um trader vende 100,000 EUR/USD a 1.2820 e depois compra 100,000 EUR/USD a 1.2760, sua posição líquida em EUR é zero (100,000-100,000), no entanto a de USD não é zero. A posição em USD é calculada da seguinte maneira, 100,000*1.2820= $128,200 comprado e -100,000*1.2760= -$127,600 vendido. O lucro ou a perda é sempre na moeda secundária. Os extratos de P&L frequentemente são apresentados em USD. Nesse caso o lucro da negociação foi de $600.
Como pode ser observado na janela de posições abertas ("open positions") abaixo, no ticket número 411 o trader comprou 20,000 EUR contra o USD a 1.2806. A cotação atual para fechar a posição é 1.2844, desta maneira o trader tem um lucro atual de 38 pips e 20000*0.0038= $76.
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O Pip
Pode-se observar que nesse caso o trader fez 60 pontos ou pips. Isso é calculado da seguinte maneira: 1.2820-1.2760=0.0060; assim 1 pip=0.0001 e numa posição 100,000 EUR/USD 1 pip tem o valor de $10. Em uma posição de USD/JPY onde a cotação de mercado é 118.30, um pip é 0.01. Pode-se, assim, observar que o pip é igual ao último número decimal mostrado na cotação. O valor de 1 pip em USD/JPY para uma posiçaõ de 100,000 pode ser calculado da seguinte maneira: 100,000*0.01= 1,000 JPY, em termos de USD isso é equivalente a 1,000/118.30= $8.45 (arrendodado para o centavo mais próximo).
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Ordens - Stops e Limites
Assim como em outros mercados financeiros, é possível entrar no mercado Forex no mesmo momento, com a cotação atual do mercado (frequentemente chamado de ordem de mercado) ou entrar em uma cotação futura, conhecido como ordens de Stop (normalmente Stop Loss) ou limite. No entanto, opondo-se a outros mercados financeiros, colocar ordens no mercado FX é muito mais fácil, proporciona melhores resultados e possui um número muito maior de oportunidades e variações sobre as ordens colocadas.
Para entrar em uma negociação nas condições atuais de mercado é preciso somente executar uma ação de compra ou venda. Frequentemente o trader pode tanto desejar limitar uma possível perda da posição que foi aberta (onde ele pode colocar uma ordem de stop), como querer entrar em uma negociação, só que em uma cotação mais atrativa do que a atual (onde ele pode colocar uma ordem limite).
Como abordado acima, uma ordem de stop pode ser colocada em uma posição aberta existente para limitar uma possível perda nessa negociação. Por exemplo, se um trader está comprado em 100,000 EUR/USD a 1.2820, ele obviamente está esperando que a cotação do EUR/USDA vai subir onde ele poderá contabilizar seu lucro. No entanto o trader poderá limitar a perda que ele está disposto a ter, em ordem de conseguir o lucro, na negociação. Se a máxima perda que ele está disposto a ter é de $1,000 e ele sabe que cada pip vale $10 nesse caso (calculado por 100,000EUR*0.0001 = $10), ele então irá colocar sua ordem de stop a 100 pips de distância de seu preço de compra, neste caso 1.2720. Nesta cotação o trader irá perder $1,000 quando a ordem for executada automaticamente ao instrumento atingir este valor.
Durante períodos de extrema volatilidade pode ser difícil ou até impossível de executar as ordens.
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Ordens – O.C.O"s, I/D"s e Trailing Stops
Como mencionado acima, existem muitas combinações de ordens possíveis no mercado FX e na plataforma AvaTrader. As ordens de Stop e Limite são as básicas e todas as outras são, simplesmente, uma combinação delas.
Durante períodos de extrema volatilidade pode ser difícil ou até impossível de executar as ordens.
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O.C.O"s
O.C.O"s é a abreviação em inglês para "One Cancels the Other" ou, em português, Uma Cancela a Outra. Isso é usado em relação a uma posição em aberto e feito da seguinte maneira: o trader coloca uma ordem de stop e limite em uma posição existente, a primeira que atingir fecha a posição (prejuízo se a ordem atingir a ordem de stop e lucro se atingir a ordem de limite) e quando a negociação é fechada a ordem remanescente é cancelada.
Isso pode ser melhor descrito através de um exemplo. Digamos que um trader está vendido em 250,000 AUD/USD a 0.7730 e ele deseja lucrar $1,250 USD mas está somente disposto a arriscar $750 USD, dessa maneira ele colocaria as seguintes ordens. O trader colocaria uma ordem limite a 50 pips de distância do preço de compra, uma vez que 50 pips a $25 a unidade é $1.259USD; assim sendo a ordem limite seria colocada a 0.7680. Ao mesmo momento o trader colocaria uma ordem de stop a 30 pips de distância do preço de compra, já que 30 pips a $25 a unidade é $750USD; assim sendo a ordem de stop seria colocada a 0,7760. As ordens seriam colocadas O.C.O. o que significa que uma pode ser atingida para fechar a posição em aberto e quando isso ocorrer a ordem remanescente será cancelada automaticamente. Durante períodos de extrema volatilidade pode ser difícil ou até impossível de executar as ordens.
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I/D"s
I/D"s é a abreviação em inglês para "If Done" ou, em português, Se For Feito. Isso é um giro no O.C.O. Onde o O.C.O. é feito em uma posição existente, o I/D é colocado em uma negociação que ainda não foi executada. Isso pode ser melhor ilustrado através de um exemplo. Digamos que um trader deseja estar vendido em AUD/USD a 0.7770 em 250,000 AUD mas o preço de venda no momento está apenas 0.7730. Igualmente ao exemplo anterior, o cliente deseja lucrar $1,250 USD, mas está somente disposto a arriscar perder $750 USD; ele colocaria as seguintes ordens. O trader colocaria um limite original para vender 250,000 AUD/USD at 0.7770 e colocaria outro limite que se tornaria ativo se o primeiro limite for atingido (portanto o termo If Done).
A ordem I/D pode também ter uma ordem de stop anexada como acima. Se o trader quiser colocar as mesmas condições que no O.C.O acima, por exemplo 50 pip de lucro e 30 pip de perda, a ordem será lida da seguinte maneira:
Vender 250,000 AUD/USD a 0.7770 I/D 0.7720 Limite e 0.7800 Stop.
Abaixo podemos ver uma ordem I/D verdadeira com uma combinação O.C.O na planilha das ordens. Na ordem 205 o trader deseja comprar 20,000 EUR em relação ao USD a 1.2680 e se isso ocorrer terá uma ordem de stop a 1.2670 (prejuízo máximo de 10 pips) e um limite O.C.O de 1.2790 para um lucro de 110 pips. Durante períodos de extrema volatilidade pode ser difícil ou até impossível de executar as ordens.
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Trailing Stops
O Trailing Stop é um stop ativo que mantém uma distância pré-determinada do preço de mercado e que é atualizado de acordo com o mercado. Uma das grandes vantagens dessa ferramenta é que ela só se atualiza em direção favorável, se o mercado inverter e começar a ir contra o valor se mantém. É normalmente usado em um mercado em movimento que está indo na direção que o trader gostaria que ele fosse e o trader deseja assegurar o seu lucro. Isso pode ser melhor ilustrado através de um exemplo.
Digamos que um trader entra em uma posição de compra de 200,000 USD/CHF a 1.2430 e coloca uma ordem de stop a 1.2380 com um trailing stop de 50 pips. O máximo que o trader poderá perder é 50 pips, no entanto a ordem de stop será automaticamente atualizada conforme o mercado se movimenta para cima. Por exemplo, se o mercado mover-se para 1.2450 o stop vai atualizar-se para 1.2400, sempre mantendo uma diferença de 50 pips da cotação máxima. Caso após ter atingido os 1.2450 o valor caia para 1.2440 o valor não se altera, ele permanece sendo 1.2400. A ordem somente será fechada quando o mercado atingir o valor do stop. Durante períodos de extrema volatilidade pode ser difícil ou até impossível de executar as ordens.
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Hedging Trades
Na plataforma AvaTrader os traders tem a oportunidade de proteger suas posições. Hedge é uma operação que está na direção oposta de uma operação existente ou de uma posição aberta. Pode ser um hedge total ou parcial e, embora tenha o mesmo efeito, isso não fecha a posição inicial. Como parte de sua estratégia, alguns traders gostam desse recurso e a possibilidade de fazer o hedge em uma posição em aberto ao invés de fechar a posição. É importante ressaltar que o hedge tem o mesmo efeito de fechar a posição, com excessão do fato de que ambas as posições, de compra e de venda, permanecem na tabela de posições abertas, são tratadas como negociações em aberto e precisam ser fecadas em um momento futuro.
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Rollovers
Na plataforma AvaTrader todas as posições em aberto são automaticamente transferidas para o próximo dia. Para isso elas precisam ser fechadas ao final do período e reabertas no início do próxímo (feito automaticamente). De maneira a simplificar e proporcionar maior vantagem para seus clientes as cotações de abertura e fechamento são mantidas as mesmas da de abertura. Um premium é então adicionado ou subtraido, dependendo da diferença das taxas de juros entre as duas moedas que estão sendo negociadas.
Isso é um método muito benéfico e que poupa muito tempo para continuar as negociações em favor do trader, até que o trader realmente decida fechar suas negociações.
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