Fundamental Analys - en introduktion Ekonomiska indikatorer översikt Ekonomisk kalender
Typer av indikatorer Amrikanska ekonomiska indikatorer
Fundamental Analys – en introduktion
Fundamental analys är studien av ekonomisk, social och politisk information som representerar och kvantifierar den specifika ekonomin i fråga med målet att fastställa framtida rörelser i en finansiell marknad.
Analytiker har blivit indelade i antingen tekniska eller fundamentala läger under många år, men egentligen finns det mycket få rena tekniker och fundamentalister. Tekniska analytiker kan inte bortse från effekten och tajmingen av ekonomiska tillkännagivande, och fundamentala analytiker kan inte bortse från olika signaler som kommer från studier av historiska priser och volatilitet.
Det är ganska svårt att ta hänsyn till alla de olika ekonomiska meddelanden samt politiska och sociala förhållanden som påverkar en ekonomi, särskilt i dagens globala marknad. Men genom att förstå grunderna och grävanda djupare i de olika ekonomiska faktorerna kan förståelsen för de finansiella marknaderna öka dramatiskt.
Det finns en myriad av ekonomiska utlåtanden, och samtidigt som det kan vara viktigt att känna till scheman och förstå innebörden av ekonomiska tillkännagivande och de möjliga effekter, är det mycket lätt att köra fast med för mycket information, upp till den punkt där man helt enkelt inte kan komma fram till en effektiv grund för trading.
På grund av det stora antalet fundamentals som existerar, är det kanske viktigare att som en grund, fokusera på de viktigaste prispåverkarna, snarare än att försöka veta lite om mycket.
Tillbaka till toppen
Ekonomiska indikatorer
Ekonomiska indikatorer är kvantitativa meddelanden som släppts som information och avspeglar den finansiella, ekonomiska och sociala atmosfären i en ekonomi. De publiceras av olika organ i den offentliga eller privata sektorn. Statistiken som är förväntad av allmänheten publiceras på fastställda tider, enligt ett schema. Den används av många för att övervaka en ekonomis hälsa och styrka. Med så många aktörer i väntan på de ekonomiska nyheterna kan utlåtandena i sig ofta skapa en ökning i volym och ofta flytta priset på olika instrument mycket snabbt.
Med så många ekonomiska offentliggöranden som görs dagligen, är det viktigare att vara medveten om ett fåtal stora utlåtanden och sedan försöka uppdaterad sig med de övriga.
Nedan följer en grundläggande guide till ekonomiska utlåtanden:
1. Ekonomisk kalender
Känn till exakt när varje ekonomisk indikator ska släppas. Försök att hålla en kalender på skrivbordet eller vid handelsstationen som innehåller namnet på indikatorn, datum och tid samt den förväntade publiceringen. (Se ekonomisk kalender). Ofta är det inte bara press releasen själv som flyttar marknaden utan även förväntningarna inför publiceringen, som kan flytta marknaden ibland dagar eller veckor innan den faktiska releasen.
Tillbaka till toppen
2. Förstå utlåtandet
Förstå vilken särskild aspekt av ekonomin som berörs av informationen. Det finns flera aspekter av en ekonomi som mäts genom tillväxt, såsom BNP, genom inflationen, såsom PPI och CPI, genom sysselsättning, såsom Non-Farm Payrolls, genom ränteutlåtanden, genom förtroende, såsom konsumenternas förtroende eller spenderade, och så vidare. Efter du följt informationen ett tag kommer du bli väl bekant med varje ekonomisk indikator och vilken del av ekonomin den avser.
Tillbaka till toppen
3. Känn till vilka indikatorer som är värda att koncentrera sig på
Som tidigare nämnts finns det en mängd olika indikatorer som publiceras dagligen. Det skulle vara omöjligt att följa dem alla religiöst, och det kan mycket väl vara ett slöseri med tid. Vissa flyttar marknader och andra gör det inte - koncentrera dig på dem som gör det. Men ekonomiska indikatorer är inte statiska. Uunder årens lopp har några fått större betydelse medan andra har blivit mindre viktigt. Håll dig uppdaterad.
Tillbaka till toppen
4. Förväntan
Informationen i sig kanske inte är lika stor som skillnaden mellan marknadensförväntningar och det faktiska resultatet. Som tidigare nämnts är det viktigt att känna till förväntningarna på marknaden. Förväntningarna är sedan inbyggda i priset på instrumentet. Det som inte är inbyggt är en oväntad siffra eller händelse. Detta känns ibland inte bara genom själva utlåtandet utan också genom formuleringen som omger utlåtandet. Till exempel, en förväntad 0,25% höjning kommer kanske inte förändra marknaden som förväntat, men den efterföljande formuleringen, att det inte blir några fler höjningar till exempel, kan faktiskt förflytta priset.
Tillbaka till toppen
5. Förstå uttalandet
Inte alla oförutsedda utlåtanden utlöser en förflyttning på marknaden. I varje ny ekonomisk indikator som släppas till allmänheten finns revideringar av tidigare data, som ibland kan vara otydliga. Till exempel, ifall durable goods ökade med 0,4% under nuvarande månad och marknadsförväntningarna är att det faller, kan den oväntade ökningen bero på en minskad revidering jämnfört med föregående månad. Jämför revideringar av äldre data, eftersom i detta fall, kan föregående månads durable goods-siffror från början ha rapporterats som en ökning med 0,4%, men nu, tillsammans med de nya siffrorna, håller på att revideras lägre, till en ökning med endast 0,1%. Därför är den oväntade ökningen av den nuvarande månaden sannolikt en följd av en minskad revidering till föregående månads data.
Tillbaka till toppen
6. Valutakors
Instrument handlas som en valuta mot en annan, om man därför känner till en sida av spelet är det kanske inte tillräckligt. Den ena valuta kan vara nere, men den andra kan vara ännu lägre, så effekten kan vara motsatsen till vad du förväntar dig.
Tillbaka till toppen
Typer av indikatorer
Ekonomiska indikatorer beskrivs ofta som antingen ledande eller släpande indikatorer. Ledande indikatorer gäller ekonomiska indikatorer som ändras innan ekonomin börjar följa ett visst mönster eller en trend, de används för att förutsäga förändringar i ekonomin. Släpande indikatorer är ekonomiska indikatorer som förändras efter ekonomin redan har börjat följa ett visst mönster eller en trend.
Tillbaka till toppen
Amrikanska ekonomiska indikatorer
Non-Farm Payrolls, (nya skapade arbetstillfällen) exklusive jordbruk.
- Släpps 1:a fredagen i varje månad kl. 8:30 NY tid.
- Betydelse – Flyttar marknaden.
Trade Balance eller US Trade Deficit
Tillbaka till toppen
Core CPI, Consumer Price Index
Tillbaka till toppen
Manufacturing ISM, (inklusive tillverkning)
Institute for Supply Management inclusive of manufacturing, ger en indikation på verksamhet inom tillverkningsindustrin.
Släpps den första arbetsdagen i varje månad kl. 10:00 NY tid.
Betydelse – Flyttar marknaden.
Tillbaka till toppen
Retail Sales (Detaljhandel)
Beräknar månadsskillnaden i försäljning av detaljhandeln till konsumenterna.
Det är den mest specifika indikatorn för allmänt konsumtionsmönster och är justerad för normala säsongsvariationer, semester, och dagshandelskillnader.
Släpps ungefär den 15:e varje månad.
Betydelse – Flyttar marknaden.
Tillbaka till toppen
Michigan Consumer Confidence
Indikerar konsumenternas förtroende för den amerikanska ekonomin, som bygger på en månadsundersökning av 5000 hushåll i USA.
Den preliminära rapporten släpps ungefär den 15:e varje månad, den slutliga rapporten den sista tisdagen i varje månad.
Betydelse – Flyttar marknaden.
Tillbaka till toppen
Bruttonationalprodukt - BNP
Produktionen av varor och tjänster som produceras av arbete och egendom i USA.
BNP visar i vilken takt landets ekonomi växer (eller krymper) och anses vara den största indikator på ekonomisk produktion och tillväxt.
Kvartalsresultat revideras varje månad, släpps ungefär fyra veckor efter månadens slut.
Betydelse – Flyttar marknaden.
Tillbaka till toppen
Institute for Supply Management Index
ISM är ett sammansatt index som bygger på säsongsanpassad spridningsindex av fem indikatorer (nya ordrar, produktion, leverantörleveranser, lagerhållning och sysselsättning) med varierande vikter.
Betydelse - Hög.
Tillbaka till toppen
Nationella besparingar (%)
Personligt sparande som andel av personlig disponibel inkomst.
Frekvensen av besparingar har en direkt inverkan på den ekonomiska aktiviteten. En hög grad av sparande innebär att mindre pengar går till ekonomin. Ett lägre sparande visar att konsumenterna spenderar mer och därmed driver på ekonomin. Men en negativ nivå på sparandet innebär att allmänheten sätter sig i skuld - en situation som kan driva på tillväxten på kort sikt, men som är ohållbart i längden.
Betydelse - Hög.
Tillbaka till toppen
Weekly Leading Index (Månatlig)
Weekly Leading Index är ett sammansatt index som grundar sig på följande sju indikatorer: JOC-ECRI material prisindex, belåningsverksamhet, spridningskvaliten för obligationer, aktiekurser, obligationsräntor och arbetssökandenivån.
WLI mäter ledande indikatorer och visar ekonomiska trender snabbt och tillförlitligt genom att använda indikatorer som mäter drivande affärscyklar. Det visas genom en median på tre månader framåt och toppar en median på tio och en halv månader framåt.
Betydelse - Medium.
Tillbaka till toppen
New Orders for Durable Goods (i miljarder)
- Säsongsanpassad.
- Durable Goods ordrar mäter ny ordrar av inhemska tillverkare för omedelbar och framtida leverans av fabriksvaror.
- En "durable goods" definieras som en vara som varar en längre tid (över tre år) under vilken dess tjänster förlängs.
- Durable Goods ordrar är flyktiga, men kan fungera som en indikator på framtida ekonomiskaktivitet. En ökning av ordrar måste ske innan tillverkarna ökar produktionen. Omvänt gäller att en minskning av ordrar tenderar att resultera i en minskning av produktionen.
- Betydelse - Medium.
Tillbaka till toppen
PPI – Färdiga varor
Producent prisindex - färdiga varor, inte säsongs anpassat.
Mäter inflation på producentennivå och omfattar inte tjänster. Normalt sätt, utlöser en kraftig ökning av PPI en nedgång på både aktie- och obligationsmarknaderna.
De PPIs som används oftast för ekonomisk analys är de för färdiga varor, halvfabrikat och råvaror.
Betydelse - Medium.
Tillbaka till toppen
U.S. Arbetslöshets nivån (%)
- Förhållandet mellan antalet arbetslösa och den totala arbetskraften, säsongsanpassat.
- Arbetslösheten är en indikator av den allmänna ekonomiska hälsan. En låg andel indikerar en stark ekonomi där arbetssökande kan hitta arbete snabbt, medan en hög nivå kan tyda på en svagare ekonomi. Å andra sidan kan företagen hitta anställda lättare när arbetslösheten är hög.
- Betydelse - Hög.
Tillbaka till toppen
Bygglov för bostäder
Nya privatägda bostäder godkända för bygglov, inte säsongsrelaterat. Siffrorna är för totala tillstånd, både singel- och fler enhetsbyggnader.
Bostadsmarknaden tenderar att vara en ledande indikator på den ekonomiska aktiviteten. Bortsett från säsongsvariationer, skarpa ökningar (minskar) i hembyggande eller försäljning leder till en motsvarande ökning (minskning) i ekonomin på grund av att bostäder står för mellan en fjärdedel och en tredjedel av investeringarna och fem procent av den totala nationella ekonomin. Konstruktionssysselsättning påverkas också av bostadsmarknaden. En nedgång i antalet tillstånd som utfärdas signaler en nedgång i byggands sysselsättningen.
Betydelse - Medium.
Tillbaka till toppen
Industriproduktion
Ett kedje vägt mått på förändringar i produktionen av nationens fabriker, gruvor och samhällsservice samt ett mått på deras industriella kapacitet och hur många tillgängliga resurser bland fabriker, energibolag och gruvor som används (vanligen kallat kapacitetsutnyttjande).
Tillverkningsindustrin står för en fjärdedel av ekonomin.
Nivån på kapacitetsutnyttjandet ger en uppskattning av hur mycket av fabrikernas kapacitet är i användning.
Betydelse - Medium.
Tillbaka till toppen
Purchasing Managers Index (PMI)
The National Association of Purchasing Managers (NAPM), nu kallat the Institute for Supply Management, släpper varje månad ett sammansatt index för nationella produktionsförhållanden.
Detta index består av uppgifter om orderingång, produktion, leverantörsleveranstider, förseningar, lager, priser, sysselsättnings nivåer, exportordrar och importordrar.
Det är uppdelat i tillverknings- och icke-tillverkning delindex.
Betydelse - Medium.
Tillbaka till toppen
Bostadsstarter
Bostadsstartsrapporten mäter antalet bostäder som byggandet påbörjas på varje månad.
En bygg start definieras som början på utgrävning av grunden för byggnaden och består främst av bostäder.
Bostadsbyggande är mycket ränte känsligt och är en av de första branscher att reagera på förändringar i ränteläget.
Betydande reaktion på byggstart/tillstånd till förändrade räntor, signaler att räntorna är nära botten eller toppen. För att analysera, fokuserar på den procentuella förändringen i nivåerna från föregående månad.
Rapporten släpps i mitten av följande månad.
Betydelse - Medium.
Tillbaka till toppen
Employment Cost Index (ECI)
Arbetsgivaravgift för anställning är ett mått på antalet jobb i mer än 500 industrier i alla stater och 255 storstadsområdena.
Sysselsättningsberäkningar bygger på en undersökning av större företag och räknar antalet anställda som arbetar deltid eller heltid i nationens företag och offentliga inrättningar.
Betydelse - Medium - Låg.
Tyska ekonomiska indikatorer
IFO Survey (rörelseresultat)
Tillbaka till toppen
Japanska ekonomiska indikatorer
Tankan Survey
Klimatenkät eller förtroendeenkät.
En ekonomisk studie av japanska företag som utfärdats av den japanska centralbanken, som använder den för att utforma penningpolitik.
Rapporten utkommer fyra gånger per år i april, juli, oktober och mitten av december.
Betydelse - Medium.
Tillbaka till toppen
Machinery Orders
Tillbaka till toppen