Introduktion till valutamarknaden
Introduktion till valutamarknaden
Forexmarknaden
Valutamarknaden, som ofta kallas "FOREX" eller "FX" är den största, mest likvida och mest transparenta finansiella marknaden i världen. Dagens genomsnittliga omsättningen är nu över 3 miljarder USD. Alla de amerikanska aktiemarknaderna kombinerat når inte upp till 3% av volymen som det handlas för på FX-marknaden.
Till skillnad från andra finansiella marknader, där till största delen man bara kan ta hem vinster i stigande marknader, kan man å andra sidan i valutamarknaden göra vinster genom att exakt förutspå förändringar i de relativa värdena i två valutor. Den cykliska förändringar som påverkar andra marknader är meningslöst i FX-marknaden. Den ständiga fluktuationerna i valutakurser erbjuder en kontinuerlig möjlighet till vinst.
Tillbaka till toppen
Grundläggande begrepp
Begreppet "foreign exchange" innebär att sälja en valuta och köpa en annat samtidigt. Eftersom valutor handlas i par, måste man för att göra en förtjänst på växelkursförändringen, köpa den valutan som man förväntar sig kommer stärkas och sälja den andra. Till exempel, ifall man tror att Euron (EUR) kommer stärkas mot Dollarn (USD) köper man EUR/USD, eller med andra ord köper Euro och säljer Dollar. Alternativt, om man tror att Euron kommer sjunka mot USD säljer man EUR/USD, eller säljer EUR och köper USD.
Det finns ingen anledning att vänta på en upphaussad marknad för att göra en förtjänst, för vid varje givet tillfälle kommer en valuta att stärka mot en annan. valutamarknaden producerar därför ständigt möjligheter att investera.
Tillbaka till toppen
Vem handlar på FX-marknaden?
Handlare på valutamarknaden kan delas in i två grupper, hedgers och spekulanter.
Hedgers: regeringar, företag (exportörer och importörer) och vissa investerare, har valutaexponering. Negativa rörelser mellan deras lokala eller nationella valuta och gruppens utländska valuta som de antingen gör affärer med (för utbyte av varor och tjänster) eller investera i, kommer att påverka deras resultat. Detta är kärnan i all valutahandel, men den utgör endast cirka 5% av den verkliga marknaden.
Spekulanter: Denna grupp, som inkluderar banker, fonder, företag och individer skapar artificiell kursexponering för att dra nytta av variationer och rörelser i priserna.
Tillbaka till toppen
Valutapar
Valutapar: Varje valuta känns igen genom en bokstavskod som består av tre bokstäver. Exempelvis står EUR för euron och hänvisar till den europeiska valutan, USD är USA Dollar. Världens ledande valutor (ofta kallad de stora) är EUR, USD, JPY (japanska yen), GBP (brittiska pund eller Sterling), CHF (Schweizerfranc), AUD (australiensiska Dollar) och CAD (kanadensiska Dollar).
Valutor handlas i par och visas som sådana. Det finns alltid ett tre bokstavsvalutanummer ett snedstreck och en annan bokstavsvalutakod. Den första valutan som visas hänvisar till "basen", "ledande" eller "primärvaluta", den andra valutan hänvisar till "sekundära valutan".
För att ta ett exempel; när man tittar på EUR/USD är EUR den ledande valuta och USD är den sekundära valutan. "Valutaparet" eller "valuta krosset" är sedan följt av ett antal, oftast ett fem siffrigt nummer med ett decimalkomma efter den första siffran, till exempel 1,2660.
Siffran utgör förhållandet mellan en valuta mot den andra, och kan läsas som "den mängd av sekundär valuta som behövs för att få en enhet av den primära valutan". I exemplet ovan, EUR/USD 1,2660, skulle det betyda att det krävs 1 Dollar och 26,6 cent i utbyte för 1 Euro.
Tillbaka till toppen
Bid och ask eller sälj och köp
Det finns alltid två nummer som visas efter varje valutapar, det första har alltid en mindre numeriskt värde jämnfört med det andra. Detta kan än en gång visas med samma exempel som ovan (EUR/USD 1,2660 1,2663). Det första numret är känt som "bid" eller "sälj" och det andra talet är känt som "ask", "offer" eller "köp".
Bid- (sälj) siffran utgör det pris där man kan sälja den primära valuta och köpa den sekundära valutan, i detta fall det priset som man kan sälja EUR och köpa USD för. Ask- (köp) siffran motsvarar det pris där man kan köpa den primära valuta och sälja den sekundära, i detta exempel det pris som man kan köpa EUR och sälja USD för.
I handelsfönstret nedan har handlaren möjligheten att köpa euro mot dollarn för 1,2847 eller sälja EUR och köpa USD till 1,2844. Tradaren har också möjligheten att köpa USD mot JPY för 117.60 och sälja dollar och köpa JPY till 117.57.
Räkna ut din P&L (V&F)
Som nämnts ovan så motsvarar växelkursen värdet av en enhet i den primära valutan i form av en sekundär valuta. Eftersom när du öppnar en trade utövar du handeln i ett fast belopp av den primära valuta och vid stängning av handeln gör du det i samma belopp, genereras vinsten eller förlusten av handelsrundturen (öppning och stängning) i den sekundära valuta.
Till exempel om en handlare säljer 100,000 EUR / USD till 1,2820 och sedan köper 100,000 EUR / USD till 1,2760, har hans nettoposition i EUR resulterat i noll (100000-100000) medan hans USD inte är det. USD positionen beräknas på följande sätt; 100,000 * 1,2820 = $128,200 lång och - 100,000 * 1,2760 = - $127.600 kort. Vinsten eller förlusten beräknas alltid i den sekundära valutan. För enkelhetens skull, visar P&L utdraget ofta P&L i USD. I detta fall är vinsten för handeln $600.
Som framgår av det "öppna positions fönstret" nedan för ID numret 411, har handlaren köpt 20,000 euro mot dollarn för 1,2806. Den nuvarande säljkursen är 1,2844, så tradaren har en vinst på 38 pips och 20000 * 0,0038 = $76.
Tillbaka till toppen
En pip
Vi kan se att i detta fallet har tradaren gjort 60 pips, eller poäng. Detta beräknas på följande sätt: 1.2820-1.2760 = 0,0060, alltså 1 pip = 0,0001 och på 100,000 EUR/USD position är 1 PIP värd $10. I en USD/JPY position där marknadskursen är 118.30 är en pip 0,01. Vi kan därför se att en pip är lika med de senaste decimalkomma som visas på en kurs. Värdet av 1 pip i USD/JPY för en 100,000 position kan beräknas på följande sätt: 100,000 * 0,01 = 1,000 JPY. I USD är detta lika med 1000/118.30 = $8,45 (avrundat till närmaste cent).
Tillbaka till toppen
Ordrar - stops och limits
Som i andra finansiella marknader, kan man gå in på valutamarknaderna på marknadens - eller dealing kursen (detta är betecknat som en marknadsorder) eller vid en framtida kurs, detta är betecknat som en entry order. Vid marknadsordrar används stop ordrar och limit ordrar och vid entry ordrar används entry stop och entry limit.
Men i motsats till andra finansiella marknader, är ordrar i FX marknaden mycket enklare, ger mycket bättre resultat och har många mer möjligheter och variationer på de utfärdade ordrarna.
När du vill inleda handel på rådande marknadsförhållanden, behöver du bara utförda en köp eller sälj order. Ofta vill handlaren antingen begränsa eventuell förlust av den position som han har öppnat (detta kan ske genom att utförda en stopp loss) eller garantera en viss vinst (ett pris som är mer attraktivt än det aktuella marknadsvärdet), detta sker genom att placera en limit order.
Som nämnts ovan, kan en stopp loss placeras på en befintlig öppen position för att begränsa eventuell förlust på den öppna handeln. Till exempel, om en tradare är lång 100,000 EUR/USD till 1,2820 förväntar han sig uppenbarligen att EUR/USD kursen kommer att stiga för att därmed få ut en vinst. Men tradaren kan vilja begränsa förlusten att han är beredd att ta. Om den maximala förlusten som tradaren är beredd att ta är $1000, och han vet att varje pip är värd $10 (beräknat som 100,000 euro * 0,0001= $10) ska han då placera sitt stopp på 100 pips från ursprungs priset, i detta fall 1,2720. Vid 1,2720 kommer tradaren förlora $1000 ifall positionen inte stängs tidigare, och AVA plattformen kommer utfärda beslutet om och när säljpriset (eftersom i detta fall är stop ordern en sälj order) når stop priset på 1,2720.
Under tider av extrem volatilitet det kan vara svårt eller omöjligt att utföra order.
Tillbaka till toppen
Ordrar – O.C.Os, I/Ds och trailing stops
Som nämnts ovan finns det många kombinationer av ordrar som är möjliga att genomföra i FX marknaden, med hjälp av AvaTrader plattformen. Stop och limit ordrar som beskrivs ovan är de grundläggande ordrarna som är tillgängliga. Allt annat är helt enkelt en kombination av dem, eller villkorade ordrar.
Under tider av extrem volatilitet det kan vara svårt eller omöjligt att utföra order.
Tillbaka till toppen
O.C.Os
O.C.O är en förkortning för "One Cancels the Other". Detta används för öppna positioner, och används på följande sätt: handlaren placerar en stopp order och en limit order för en befintlig öppen position. Den första som inträffar stänger positionen (en förlust ifall stopp ordern inträffar och en vinst ifall limit ordern inträffar), och när handeln avslutas annulleras den återstående ordern.
Detta kan bäst beskrivas som ett exempel. Säg att tradaren är kort 250,000 AUD/USD till 0,7730 och han vill uppnå en vinst på $1,250 USD, men är bara villiga att riskera en förlust på $750 USD, då ska han placera följande order: Handlaren ska fastställa en limit order på 50 pips bort från det utförda pris eftersom 50 pips på $25 per pip är $1250, därför sätts limit ordern på 0,7680 samtidigt sätts stopp ordern för 30 pips från det utförda öppna priset eftersom 30 pips på $25 per pip är $750, därför skall stop ordern vara 0,7760. Ordrarna ska placeras som O.C.O vilket innebär att den ena ordern kan utlösas för att stänga den öppna positionen och när det inträffar blir den återstående ordern annullerad automatiskt. Under tider av extrem volatilitet det kan vara svårt eller omöjligt att utföra order.
Tillbaka till toppen
I/Ds
I/D är en förkortning för "Om Klar" ("If Done"). Detta är en spin på O.C.O. Om O.C.O placeras på en befintlig trade, så placeras I/D på en handel som ännu inte har verkställts. Detta kan bäst visas med ett exempel: Säg att handlaren vill gå kort på AUD/USD på 0,7770 för 250,000 AUD men köpkursen är för närvarande endast 0,7730. Nu, precis som ovan vill tradaren göra en vinst på $1250 men är bara villiga att riskera en förlust på $750; då ska han sätta en vanlig limit att sälja 250,000 AUD/USD för 0,7770 och placera en annan limit som aktiveras om första limiten träffar (därav uttrycket "Om Klar").
I/D ordern kan även ha en stopp order bifogad, som ovan. Om tradaren vill ställa samma villkor som O.C.O ordern ovan dvs 50 pip vinst och 30 pip förlust, kommer den fullständiga ordern se ut som följande:
Sälj 250,000 AUD/USD för 0,7770 I/D 0,7720 limit och 0,7800 stopp.
Nedan kan vi se en faktisk I/D order med en kombination O.C.O i orderfönstret. I ordernumret 205 vill tradaren köpa 20,000 euro mot US dollarn för 1,2680. Om detta inträffar så finns det en stopp order mot det på 1,2670 (en maximal förlust på 10 pips) och en O.C.O limit på 1,2790 för en vinst på 110 pips. Under tider av extrem volatilitet det kan vara svårt eller omöjligt att utföra order.
Tillbaka till toppen
Trailing stops
Ett trailing stopp är ett aktivt stopp loss som håller ett visst avstånd från det rådande marknadspriset och uppdateras enligt marknaden. Detta är bäst använt i en rörlig marknad som går i den riktning som tradaren vill och han kan då garantera de tjänade vinsterna. Detta kan bäst illustreras med ett exempel:
Säg att en handlare går in på en lång 200,000 USD/CHF position på 1,2430 och sätter stopp order på 1,2380 med ett trailing stopp på 50 pips. Det mesta tradaren kan förlora är 50 pips som ovan, men stop lossen kommer automatiskt uppdatera sig i takt med att marknaden rör sig. Om marknaden rör sig till 1,2450 kommer stop lossen uppdatera sig 1,2400 och alltid hålla 50 pips från den högsta kursen. Stop lossen kommer att uppdatera sig själv tills den utlöses eller tills den ursprungliga handeln avslutas. Under tider av extrem volatilitet det kan vara svårt eller omöjligt att utföra order.
Tillbaka till toppen
Hedge trades
På AvaTrader plattformen, har handlaren möjligheten att säkra sina positioner. En hedge är en handel som går i motsatt riktning av en befintlig handel eller öppen position. Detta kan vara en partiell eller full säkring som inte stänger position även om det har samma effekt. Vissa handlare drar nytta av detta och använder dess funktion för att säkra en öppen trade hellre än att stäng traden som en del av sin handelsstrategi. Det bör noteras att hedge har samma effekt som att stänga eller delvis stänga en befintlig trade med undantag för det faktum att både långa och korta positioner förblir i det "öppna positioner"-fönstret, att de betraktas som öppna trades och att de måste stängas vid ett senare tillfälle.
Tillbaka till toppen
Rollovers
På AvaTrader plattformen rullas alla öppna positioner automatiskt över eller bytts ut till nästa arbetsdag. Traditionellt, sker alla spot handel i FX marknaden under en period av två arbetsdagar, när leveransen av transaktionen ska äga rum. Eftersom Ava genom vår AvaTrader plattform inte tillåter leveranshandel måste all trade så småningom stängas. Därför, för att förhindra leverans av traden, stängs positionerna automatiskt för den ursprungliga affärsdagen och återöppnas för nästa affärsdag. För att göra det enkelt och ge maximal fördel till våra kunder håller öppnings - och stängningskursen samma nivå som den öppna positionskursen. Ett premium kommer då antingen att läggas till eller dras av baserat på räntedifferensen mellan de två valutorna som handlas.
Detta är en mycket fördelaktig och tidsbesparande metod att fortsätta trada enligt handlarens önskan, till dess att han beslutar sig för att stänga positionen.
Tillbaka till toppen